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FI_MRM

Durée

  • 2 jours

Objectifs

  • Définir les risques de marché « exotiques »
  • Présenter les outils de gestion de risques
  • Sensibiliser les opérateurs de marché à meilleurs suivis

Public

  • Risk managers
  • Middle Office
  • Back Office
  • Services Informatiques
  • Consultants
  • Informaticiens de marché
  • Analystes

Pré-requis

Tarif d'inscription

  • nous consulter

Manager efficacement les risques de marchés

Les activités « structurées » de la plupart des banques d'investissement subissent des pertes records, les risques les plus exotiques y sont pour beaucoup : paramètres inobservables, marché unidirectionnel, outils de gestion de risques mal suivis.

Programme

Introduction aux risques de marché

  • Typologie des facteurs de risques de marché
  • Paramètres de sensibilité des principaux instruments de marché
  • Détermination des unités de mesure du risque
  • Méthodologies de calcul des sensibilités (cega, gamma croisée)

Concept de valorisation aux prix de marché (Mark-to-Market)

  • Présentation des différentes solutions de contrôle des paramètres de marché: Estimateurs historiques, Totem, Implicite
  • Présentation des méthodologies de calcul des réserves de mid-market et de bid-offer

Exercices

  • Conception d'une méthodologie de calcul de réserves sur les dividendes

Les indicateurs de risques les plus utilisés

  • Le Stress Test et les Worst Case avec hypothèses historiques et hypothétiques
  • La Value at Risk (VaR): présentation, limites et alternatives

Explication du Profil and Loss (P&L)

  • Les différents effets composant le P&L
  • Les différentes méthodologies d'estimation de ces effets: full-repricing, by greeks

Exercices

  • Hedge des paramètres vanilles: hedge progressif du rho, vega, delta
  • Hedge des paramètres exotiques: Call vs Call, produits de dispersion